監管機構應實施間接監管，區別對待
（一）對信托公司加強監管
證券投資基金按照組織形式可以分為合伙制、公司制、合同制和信托制。目前通常所指的“陽光私募”是借助信托公司的信托功能而設立的。信托公司在設立證券投資類信托產品時，嚴格按照《信托法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，以及《證券投資信托業務操作指引》的規定，使產品的調查募集、成立、報備、投資管理、清算和分配等整個過程符合金融法規和監管的要求。正是信托公司作為受托機構的參與，才得以實現信托財產的風險隔離和信托產品的信用升級，“陽光私募”才得以迅速發展。信托公司開展此類業務最大的風險在于投資顧問的選擇，以及產品的中后期管理，監管機構應將監管重點放在以上兩個方面。在投資顧問的選擇上應增加對投資顧問的法人治理、財務狀況、經營狀況及管理團隊構成等方面的規范。在信托產品的中后期管理中應加強對產品信息披露、風險防范和控制等方面的監管。
（二）對私募機構實施適度監管
在“陽光私募"的參與者中，私募機構法律地位缺失，在一定程度上制約了私募基金的發展。私募基金有別于公募基金私募基金投資者屬于高端投資者，具有一定的投資經驗，同時具有一定的風險識別和承受能力；私募基金的客戶具有一定的穩定性，對流動性要求不高；私募基金操作靈活。由于私募基金和公募基金的諸多不同，監管制度也應分別制定。對于私募機構應采取適度監管的原則，如可采取備案制，而非審批制，允許更多的市場參與者；如采取間接監管，而非直接監管，通過對私募基金的受托人、保管人、代銷機構和券商等參與機構加強監管，防止個別機構的惡意市場行為和道德風險，引導私募基金的良性發展。
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